阅读说明：

(相关资料图)

1）伟人曾说“不管黑猫还是白猫，抓到耗子就是好猫”，部分企业是题材，市场心知肚明，不少机构照买不误，因此持有不同意见欢迎讨论（我个人更倾向于有业绩支撑的方向），但绝不至于彼此间就一定是对立面，谢谢。

2）并不代表短期观点，短期观点在这：科技股行情的阶段性总结及展望

$寒武纪-U(SH688256)$$芯原股份-U(SH688521)$$景嘉微(SZ300474)$

@今日话题

经过了这几年市场对成长风格的极致演绎，比如19年的半导体和21年的新能源，我们首先需要定性这一次AI是否强于上述两个板块的叙事级别。

先来回溯一下半导体和新能源当初是怎么叙事的：

相信大多数经历过上述两个板块的投资者当时都会有同一个感受：现在不买XXX，你会错过这个时代。

AI与之对比：

相信这次只要是自己亲身或者至少身边有人体验过ChatGPT的朋友，一定会感受到它的魔力，甚至有一种三观和认知被刷新的感觉，不少人还会有危机感。

再结合整个计算机板块的一些市场因素（前几天已经梳理过），足见这一次的级别并不亚于上述两者。

1）在市场经历了过去半导体和新能源的洗礼后，成长股的投资框架趋向同质化。

2）注册制新规下，打板正式成为过去式，能明显感觉到机构游资化，游资机构化，即两者已经快速趋同，审美正在落到同一个点上。

于是乎就出现了这一次波兰壮阔的行情，不仅幅度大，而且上涨的斜率超乎想象：

以上主要想说明两点，AI的行情级别不亚于半导体和新能源，而且由于市场已经交过不少学费，这一次的斜率会很快。

再来翻看一下过去半导体和新能源核心公司的涨幅（只截取部分大市值标的，还有N多10倍股大家都能说的上来，欢迎评论区补充）：

接着对比一下这两个月AI相关企业上涨的幅度（同样只截取部分辨识度高的，还有N个票就不贴了）：

综上所述，现在至少可以确认一点：

（注意，我并不是指上述提到的某一个票还没涨完，也不是指短期的判断，现阶段追高的风险是很大的）

前天我表达了一个观点，无论是19年以后的半导体还是21年以后的新能源，行情从来不是一波就结束，第一阶段的无差别上涨结束后，资金会逐渐分化到真正有基本面、有业绩的公司上去，后几个阶段的行情往往还会更剧烈。

因此在这个周末各大券商集体提示TMT方向交易集中度过高，短期风险加剧的背景下，你应该做的是保持理智、抓紧研究，究竟哪些公司跌下来以后是巨大的机会，哪些公司纯粹是炒作走A，能否做出正确的选择，将决定在接下来更为壮阔的一波行情中，你是否会错过这个时代。

dance with us, dance with cycles.